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在澳洲进行矿业投资有哪些风险?怎样防范?
编辑:Suntrans发表时间:2018-07-12


01

投资环境风险

【投资环境分析】进入20世纪来,各主要产矿地区或国家不断推出吸引矿业投资的税收和金融政策,主要目的是吸引国外矿业公司加大对矿产勘查和开发的投资力度。优惠政策措施主要包括减免税收、补贴勘探投入、购买的股票可全部流通等。

【澳大利亚投资环境分析】矿业企业做海外投资风险评估的重要评价依据,有两国政治关系、矿区地理位置、交通、成矿条件、当地劳动力、外籍劳动力签证、当地法律法规等。中国与澳大利亚双边关系良好,其地理位置优越,交通便利,成矿条件好,当地劳动力素质高,外籍劳工签证便利,法律健全。虽然发生过"中铅事件",但综合所有因素澳大利亚仍是矿业投资天堂。

在澳大利亚进行矿业投资在完成收购后,还需要跨越五个障碍:高昂的人力成本、严格的环保要求、基拙设施要求、当地土著。澳大利亚的人力成本很高,法律对此有严格规定,如最低工资标准、工人生活区配套设施等。在国内,建筑使用钢结构比使用混凝土造价高,因为人工成本低,材料费比重较大,主要考虑材料成本即可。但在澳大利亚恰恰相反,人工费高昂,要求配套设施齐全,人工费占比重较大,所以用人工较少的钢结构建筑反而比用工较多的混凝土结构便宜。

澳大利亚的生态环境丰富而脆弱,政府和人民环保意识强,对环保非常重视。矿区往往位于未开发地区,没人能预测在勘探开发中会遇到哪些环保问题,会产生多少费巧,这部分费用很难估算。勘探企业必须要重视,也许会遇到无法逾越的环保障碍,必须提前做好应对预案。

澳洲政府非常尊重当地土著居民,土著居民在聚集区的权力非常大。在聚集区内开发矿业项目,必须得到当地土著居民的认可。他们有自己的社会组织和权力体系。澳洲政府也认可土著居民在聚集区的权力体系,政府不会干涉投资企业同区域内的土著谈判。在谈判前必须要了解当地民风民俗,勘探时要绕开当地文化遗址,安排当地居民就业,还要按照采矿品种和数量给予补偿。总之,必须充分尊重当地止建居民的感受和要求。

在澳大利亚对并购行为审批程序较为复杂,不能照搬在国内开发项目的经验,只要跟当地政府商定好协议后就万事大吉,一切纠纷都由政府出面解决。很多中国企业就是因为不重视与当地居民和媒体的公关和沟通导致并购失败。

02

地质资源风险及防范

【地质资源风险】

在勘探中面临许多风险,具体有:

【勘察风险】矿产勘查具有投资高、周期长、风险大的特点。矿产勘查投资金额非常大,数以亿计,一般都由大型矿业公司或政府投资,个人和中小企业很难负担得起。勘探周期通常为3年至10年,根据勘探的矿产种类、勘探面积和勘探深度等不同,勘探周期也不尽相同。同时,勘查的成功率非常低,矿产勘查更像是一场赌博。在这漫长的过程中,勘探企业明知成功率极低却还要不断的投入巨额资金,耗费大量人力物力时间。

【储量风险虚假矿产资源】储量的现象普遍存在。同时由于国外使用的矿业软件、估算方法、评判标准与国内不同,导致了在核实资源储量时存在很大困难。

【地质资源风险防范】

在海外的矿山收购合并中,面临着基础地质资料不足的问题。很多的项目不得己从地质填图开始。地质人员应谨慎对待,从基础做起,核实数据,才能对项目的储量有真实的认识。

03

矿体开采风险及防范

【矿体开采风险】有些矿山矿石品位高,储量大,但投资企业不能盲目乐观,急于求成,必须综合考虑开采难度。矿石开采涉及很多因素,有些因素较为直观明显,如矿区的地质条件,基础设施及适应的开采技术;还有一些其它因素很容易被忽视,如地下暗河、地下水的发育程度、在毒有害气体、福射物、地表沉降及地震活动等。出售方往往不予告知。此外,当地的气候条件也会对开采造成千扰。如在蒙古地区,室外工作一年只能工作8个月的时间。投资企业应尽力避开在极寒、极热等极端天气地区进行勘查活动。

【开采条件风险防范】做好矿石开采的尽职调查,除了关注那些明显的因素如矿区的地质条件,基础设施及适应的开采技术,此外,必须核实矿石的物理特性和当地地质情况。可通过拜访当地矿业技术人员、聘请当地员工等方式获悉。

04

政治和法律风险及防范

【政治风险因素分析】政治风险也是海外并购风险的重要因素之一,包括投资所在国的政治环境和项目所在地的政治环境。在大多数国家矿业都是政府重点关注的行业,矿业政策的复杂性和多变性常常令企业措手不及。

【劳工风险分析】国内外工会对劳动者各方面的保护非常齐全,且影响力较大。我国企业在完成海外并购后要执行所在国的劳工法律法规,且经常会与当地的工会就劳工问题打交道,必须要熟悉当地相关的劳工法律法规及用工习惯,与工会组织保持良好沟通。

【安全环保风险分析】现在在矿产勘查开发中,不管是发达国家还是发展中国家都提高了环保门槛。与那些尚未建立环境保护法的国家相比,已经建立完善规定的发达国家有更大的吸引力。送是因为其国家政策延续性较好,虽然环保成本高,但未知风险小,而那些没有明确规定的国家,看似环保要求低,但是经常会出台新的环保法,不可预见费太高。

【法律风险分析】当今世界各国大都对并购主体间产权转让等行为用法律法规和政府限制进行限制和规范。中国企业在海外并购前,必须先仔细研究国内外相关法律和规定,咨询法律顾问,以避免并购行为失败。澳大利亚政府主要依据两份政策文件对于海外投资者进行审查,《外国投资审批政策》(Foreign Investment Policy)及特别针对中国国有企业的《考察外国政府在澳投资的指导原则》(Principles Guiding Consideration of Foreign Government Related Investment in Australia也称"六点原则")和"15%限额"政策。其中,《外国投资审批政策》是澳大利亚政府审查海外直接投资的法律基础,包括适用的法律和审查方、审查对象、审查程序与流程W及审查的具体评分准则。"六点原则"和"15%限额"是对审批政策的细则。总之,澳洲政府的海外直接投资审查政策的主要特点是其强调国家利益和对投资方母国政府的关注。

【我国国内的法律风险】海外矿业投资项目也同样面临着国内有关法律的约束。我国政府对于国有企业海外投资的管控非常严格,审批手续也很复杂。在合作双方确定合作事项W后,国有企业应尽快向国家发展改革委员会及相关部口进行报备审批,将投资事项的背景情况、金额、方式等细节详细汇报,经由国家发改委发布同意批复后,方能将投资活动推进实质性阶段;在国家发改委审批通过后,另一关键手续需要在国家外汇管理局进行,由于我国是外汇管制国家,国有企业海外直接投资的资金流动必须经由国家外汇管理局审核,该审核手续耗时较长,准备材料较多,需要在投资展开前对其时间进行充分预估,以免造成不必要的损失。

【对澳投资项目审批流程】作为中国国有矿业企业,对于海外直接投资,尤其对于澳大利亚的矿业投资还处于初露头角的阶段,大多数国有企业由于不熟悉澳大利亚政府的审批手续,以及当地矿业及公司等相关法律,从而选择了聘请第三方法律咨询单位的方式以规避风险,例如中色股份公司就在其投资交易的过程中聘请的了澳大利亚当地律师事务所为其开展法律尽职调查以及审批申报工作,这样做可定程度的避免因信息不对称而产生的政治与法律风险,但在实际的操作中如何与第三方咨询单位充分合作与充分信任,也是投资决策中需要另行注意的问题。即便如此,我国国内审批手续与澳洲当地审查手续所耗费的时间也是投资过程中不可小觑的问题,掌握不好将会影响到全部交易的顺利进行,一般有关投资审批的具体操作时间如表4-1;

表4-1 项目审批流程时间表

工作内容    所需时间

发改委审批    30-50天

外汇管理局审批    30-50天

商务部审批    15天

FIRB审批    30-40天

最终完成交易    3-5天

如此可见,政府审批手续、审批时间、法律依据等都是国有矿业企业对澳大利亚进行矿业投资所面临的主要政治与法律风险。

【政治法律的风险防范】一般来说,投资者期望的是稳定、双赢的矿业政策与税收制度,有助于降低矿业投资项目所涉及的政策风险。有效地降低政策风险,具体要做到以下几点:

(1)在进行投资决策前,投资主体应做好详尽的尽职调查。其中包括对投资所在国、所在地的政治经济环境调查、投资环境调查、市场调查、相关法律法规、优惠条件、国民待遇原则等与投资活动紧密相关的各个方面的调查,还需要对我国对外投资主要法律法规、收汇付汇等重要政策规定进行详尽了解,以保证项目本身的合法可行。

(2)企业选择的投资实施方案,必须充分符合当地政策法律法规。在投资过程中,是选择并购亦或是设立离岸公司等方式,都需要在符合法律法规的基础上,根据投资企业自身情况确定。

(3)企业在具体开展境外投资前,需要按规定办理国内相关审核手续。

(4)海外投资过程中应采取购买保险等措施转移风险。

(5)海外投资中发生诉讼或者仲裁,要依法维权。


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